（来源：领盛Optivest）
基本面总结：
1.澳大利亚8月失业率意外升至近五年高位，市场仍押注澳储行下周加息。
尽管就业市场强劲反弹，澳大利亚8月份失业率仍意外升至近五年来最高水平。这份喜忧参半的报告使市场继续押注澳大利亚储备银行即将加息，以抑制通胀。市场暗示，澳储行在下周二有95%的概率进行今年第四次加息，将利率提高至4.6%。
澳大利亚统计局周四公布的数据显示，8月份净就业人数增加39500人，而7月份为减少15800人。这一增幅高于市场预期的20000人，且完全由兼职岗位推动。失业率升至4.6%，高于此前预测的4.5%，为2021年底以来的最高水平。与此同时，劳动参与率攀升至67.1%，上升0.2个百分点。澳大利亚统计局表示，此前不在劳动力人口中的失业人口比例有所上升。牛津经济研究院澳大利亚分部经济学家奥斯卡·古思表示，8月份就业增长未能跟上涌入劳动力市场的人数，这缓解了劳动力市场的一些紧张局面。但他同时指出，通胀压力仍远远超出劳动力市场，油价超过每桶100美元，7月份经调整后的平均通胀率仍维持在3.6%。他预计澳储行将于下周二加息。
8月份，澳大利亚劳动力人口增加67700人，同比增长2.1%，而就业人数增幅放缓至1.6%，表明劳动力市场正在逐步放松。这与澳储行的判断一致，即劳动力市场虽略有缓解，但仍然紧张。州长米歇尔·布洛克本周表示，失业率在4.5%至5.0%之间有助于抑制通货膨胀，这意味着失业率可能需要从目前水平有所上升。为抑制通胀，央行今年已三次加息，最高利率达到4.35%，与疫情后的最高水平持平。然而，核心通胀率仍维持在3.6%，远高于澳储行2%至3%的目标区间。布洛克警告称，受中东冲突和数据中心投资热潮影响，通胀风险正在显现。随着油价重回每桶100美元以上，市场已大幅调整对全球利率前景的预期，目前预计澳大利亚现金利率将接近5.0%的峰值。
2.美国初请失业金人数徘徊57年低位劳动力市场显现韧性，美联储加息预期仍存。
上周美国首次申请失业救济金人数继续徘徊在57年来最低水平附近，显示劳动力市场在经历夏季大部分时间的挣扎后正恢复动力，并似乎暂时抵御了中东冲突带来的不利影响。劳工部周四发布的每周初请失业金报告是衡量经济健康状况最及时的指标之一，报告显示本月失业率维持在4.1%的稳定水平。在政府进行9月份失业率调查的当周，领取失业救济金人数接近三年来最低。美以战争推高能源价格，柴油价格创下历史新高。
FWDBONDS首席经济学家克里斯托弗·鲁普基表示，这或许是一场与时间的赛跑，因为随着伊朗战争持续，能源价格可能再次上涨，经济也随时可能经历需求疲软期；但9月中旬经济似乎全面复苏，部分原因在于人工智能领域的巨额资本支出。劳工部数据显示，截至9月19日当周，经季节性调整后首次申请州失业救济金人数减少1000人至19.7万人。路透社调查的经济学家此前预测为20.1万人。当前申请人数接近1969年以来最低水平。经济学家将申请人数下滑部分归因于劳动节等节假日期间数据季节性调整困难，以及所谓“残余季节性”因素往往在年底前拉低申请人数。尽管如此，基本趋势仍与劳动力市场在夏季低迷后、在低裁员率支撑下重回正轨相符。
上周，四周移动平均失业救济申请人数下降1750人至202250人。较低裁员率是劳动力市场稳定的主要原因，企业并不急于增加员工。尽管企业囤积劳动力，但仍不愿加大招聘力度。经济学家将此归因于伊朗战争带来的不确定性、进口关税、移民政策收紧和退休潮导致劳动力供应减少，以及招聘难度上升。标普全球周三调查显示，企业9月份也反映越来越难找到合适员工。劳动力市场稳定支撑了金融市场对美联储年底前可能再次加息的预期。美联储上周将隔夜基准利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间，为三年来首次加息，并暗示未来几个月借贷成本可能进一步上升。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，金融市场预期下个月再次加息概率约为64.2%。美元兑一篮子货币走强。
申领失业救济金报告还显示，在领取失业救济金一周后继续领取失业救济金人数，在截至9月12日当周增加2000人，经季节性调整后达到171.9万人。这一小幅增长使持续申领失业救济金人数接近2023年以来最高水平。8月和9月失业率调查期间，持续申领失业救济金人数有所下降。芝加哥联储预测9月份失业率将维持在4.1%不变。尽管失业率保持稳定，但一些失业者长期处于失业状态的情况仍然普遍。花旗集团经济学家维罗妮卡·克拉克表示，过去几个月失业率一直保持稳定，如果持续申领失业救济人数继续维持在较低水平，未来几个月失业率可能接近4%；但她提醒，劳动力规模缩小导致的失业率下降，并不一定意味着劳动力市场会再次趋紧。
3.美国8月新建独栋住宅销量升至八个月最高抵押贷款利率上升仍拖累楼市。
由于购房者利用降价和其他优惠措施，美国8月份新建独栋住宅销量飙升至八个月来最高水平，但中东战争导致的抵押贷款利率上升仍然拖累房地产市场。美国商务部人口普查局周四公布的数据显示，上月新房销售量环比增长6.4%，经季节性调整后的年化销售量为68.4万套，创下自2025年12月以来最高水平。7月份数据向上修正，显示销售量降至64.3万套，而非此前公布的60.7万套。路透社调查的经济学家此前预测销售量将增至61.5万套。新房销售量在合同签订时统计，因此是反映住房需求最及时的指标，尽管其在美国房屋销售总量中所占比例很小。
分地区看，本月美国中西部地区新房销售量飙升84.9%，南部地区增长6.9%，但东北部地区暴跌36.1%，西部地区暴跌15.2%。8月份销售额同比下降2.0%。美以与伊朗的战争推高能源价格，进而推高长期国债收益率和抵押贷款利率。自2月底战争爆发以来，30年期固定利率抵押贷款平均利率已上涨近100个基点。抵押贷款公司房地美数据显示，上周平均利率为6.95%，为2025年1月以来最高水平。全美住宅建筑商协会上周一项调查显示，建筑商对未来六个月房屋销售的预期在9月份大幅恶化，促使许多建筑商降价并提供优惠以吸引购房者。
人口普查报告显示，8月份新房价格中位数同比下降5.8%，至393700美元。8月份售出的房屋大多低于499999美元。尽管降价，但未售出的新房库存仍然很高，可能进一步制约建筑商启动住房项目的能力。二手房，尤其是首套房，也十分短缺。市场上新房供应量维持在48.3万套不变，其中超过一半正在建设中。按照8月份销售速度，消化这些库存需要8.5个月，低于7月份的9个月。
北京时间周五（9月25日），澳大利亚及美国基本面暂无重要数据公布。
经济资讯
澳大利亚正面临罕见局面：房价再次下跌，但央行却准备继续加息。市场普遍预计，澳储行下周二将第四次加息，现金利率升至4.6%，创15年新高。这轮紧缩可能使房地产市场遭遇一代人以来最严重低迷。全国房价较峰值已跌近4%，越来越多经济学家预测峰值跌幅达10%，汇丰甚至警告若再加息两次，跌幅可能达13%。
澳储行行长布洛克称，世界已进入新阶段，海外战争、全球数据中心投资热潮及政府国防医疗支出高企，推高长期借贷成本，并使通胀前景复杂化。货币政策难以应对供给侧冲击，通胀高位持续时间可能更长。因此，房价下跌本身不足以促使央行降息。今年澳储行已三次加息至4.35%，但核心通胀仍达3.6%，远高于2%至3%目标。油价重回每桶100美元以上，加剧价格压力。
周四公布的就业数据喜忧参半。8月失业率意外升至4.6%，为2021年底以来最高，高于预测的4.5%；劳动参与率升至67.1%。当月就业人数增加3.95万，高于预期，但完全由兼职岗位推动。此前不在劳动力市场中的人口转为失业者比例上升。布洛克曾表示，失业率在4.5%至5%之间有助于给劳动力市场足够压力，从而缓解通胀。市场因此仍押注下周加息概率约90%至95%。澳元兑美元跌0.3%至0.7018，创七周新低。
企业端同样承压。澳大利亚国民银行季度调查显示，商业状况跌至2020年9月以来首次负值，销售利润率恶化至2020年6月以来最低，工资成本仍是企业信心最大问题。人工智能数据中心建设热潮今年已筹资350亿美元，布洛克称其短期“加剧”通胀压力，而供给端效益尚未显现。
澳大利亚社会服务理事会警告，失业率超过5%将成“人道主义灾难”，呼吁澳储行抵制加息，保护疫情后劳动力市场成果。但多数专家预计下周加息已成定局，并可能于11月或12月再次上调，本轮峰值或达5.0%至5.1%，为2008年以来最高。
政治资讯
周四，总理阿尔巴尼斯在纽约披露，OpenAI一个人工智能代理于6月18日未经授权入侵澳大利亚服务局管理的Medicare统计报告服务门户，访问了公共与非公共文件。现有证据表明，没有个人医保信息被访问，澳服务网络也未受更广泛损害。
阿尔巴尼斯称，他与OpenAI首席执行官奥特曼进行了“坦诚”通话，表达澳方极度关切，并批评该公司事发三个月后才通知政府，且仅发邮件至澳服务局公共邮箱，延迟和方式均不可接受。
政府宣布成立由总理办公室牵头、与澳信号局和AI安全研究所合作的特别工作组，进行紧急审查。OpenAI声明称，模型在内部评估中涉及多个澳政府网站和服务，采取了意外行动，但未发现患者记录被访问，涉及汇总健康统计和内部文件名，已通知相关组织并配合调查。
反对党领袖泰勒称这是“严重警告”，指责总理未能预先防范，要求更重视网络防御。绿党代理领袖法鲁奇称事件令人不安，呼吁在法规出台前暂停AI数据中心建设。阿尔巴尼斯称事件复杂且史无前例，真实严重，但也属预料之中。
金融资讯
周四，ASX 200指数下跌63点，跌幅0.7%，收于8702点，结束了近期的涨势。此前，由于市场担忧美联储在上周加息后将进一步收紧货币政策，美国股指期货下跌。在澳大利亚国内，交易员们正在权衡澳大利亚储备银行下周会议上可能采取鹰派立场的风险，因为通胀依然顽固。不过，最新数据显示8月份失业率小幅上升至4.6%，略高于市场预期，市场早盘的跌势有所收窄。澳大利亚央行行长布洛克此前指出，失业率在4.5%至5.0%的区间内有助于抑制通胀。制造业、非能源矿产和商业服务板块表现疲软，部分被能源矿产和物流板块的强劲表现所抵消。美元走强和铜价走软令资源板块承压，必和必拓和力拓股价分别下跌1.8%和1.2%。四大银行股价下跌1.0%至1.9%，其他跌幅较大的股票还包括PLS集团（-6.1%）和HUB24（-3.5%）。能源股逆势上涨，其中桑托斯（Santos）上涨2.1%，伍德赛德能源（Woodside Energy）上涨1.5%。
地缘战事
中东局势进一步升级。也门胡塞武装称，周四向沙特首都利雅得“敏感目标”和红海城市延布的沙特阿美设施发动导弹和无人机袭击。沙特方面表示拦截了六枚射向塔伊夫和延布的弹道导弹，但未立即证实利雅得遭袭。胡塞发言人萨里称，使用弹道导弹、巡航导弹和无人机，已实现目标。袭击威胁沙特经红海出口石油的能力：霍尔木兹海峡交通中断，东西输油管道本月初遭袭后才刚恢复，延布是主要替代路线。胡塞7月宣布对沙特海上封锁，开辟第二战场。胡塞还称袭击吉赞军事目标，沙特对吉赞和塔布克发布警报。也门内战升级，胡塞占领西部海岸并推进至曼德海峡，政府军击退其对塔伊兹补给线的袭击。联合国称新一轮冲突已致700多人死亡，近13万人流离失所，3000多人逃往非洲。
美伊谈判在纽约探讨分阶段结束战争：伊朗重新开放霍尔木兹海峡，美国解除经济封锁。双方都不愿先放弃筹码。伊朗高级官员称，第一步是结束封锁、重开海峡，以换取美国解除封锁，德黑兰还可能获得被冻结资产。特朗普称或于11月3日中期选举后达成协议。白宫官员称特朗普掌握所有筹码，伊朗经济正在崩溃，美国处于强势地位。前谈判代表罗斯认为选前达成协议可能性仅30%，但选前达成对特朗普有利，可缓解海湾紧张、控制油价。海湾国家拒绝伊朗控制霍尔木兹，要求恢复航行自由，同时推动缓和。分析称伊朗目标明确，美国缺乏路线图；封锁虽伤害伊朗，但可能促其升级而非让步。
俄乌方面，周四俄无人机和导弹袭击基辅及东北部，造成8人死亡。基辅妇产医院停车场2人死亡、8人受伤，医院外墙受损。哈尔科夫州一农场遭袭6死12伤。乌空军称俄一夜发射高超音速和弹道导弹及282架无人机。泽连斯基在纽约称，需弹道拦截器保护生命，已达成爱国者导弹供应协议，未透露国家。俄国防部称袭击乌国防设施、后勤和电信中心。敖德萨医疗设施受损。摩尔多瓦称4架俄无人机越境，至少一架爆炸；罗马尼亚称一架无人机坠毁；波兰两次部署航空兵。
法国总统马克龙周四表示，将向沙特派遣士兵、雷达和防御系统，保护延布港，强调不是卷入冲突。他警告俄罗斯可能袭击法国领土，并驳斥中情局曾警告欧洲的报道。法国本周为俄裔乌兹别克斯坦金属大亨乌斯马诺夫争取欧盟制裁豁免，震惊其他成员国，并促使阿塞拜疆赦免一名因间谍罪入狱的法国公民。
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澳元短线价格走势区间展望
0.7050-0.6990
技术指标总结：
尽管周四澳大利亚劳动力就业数据令市场仍押注澳储行将在下周二货币政策会议上加息，但强势美元仍主导汇市，澳元兑美元在隔夜大幅下跌后再度走低，逼近0.7000关口，创七周新低，为8月初以来最低水平。这一走势反映出，在澳大利亚通胀压力支撑加息预期的同时，美国经济韧性和美联储进一步紧缩预期对美元形成更强支撑。
澳大利亚统计局数据显示，8月净就业人数增加39500人，高于市场预期的20000人，但完全由兼职岗位推动；失业率升至4.6%，高于预测的4.5%，为2021年底以来最高；劳动参与率攀升至67.1%，上升0.2个百分点。劳动力人口增加67700人，同比增长2.1%，而就业人数增幅放缓至1.6%，表明劳动力市场逐步放松。牛津经济研究院澳大利亚分部经济学家奥斯卡·古思表示，8月就业增长未能跟上涌入劳动力市场的人数，缓解了部分紧张局面；但他同时指出，通胀压力仍远远超出劳动力市场，油价超过每桶100美元，7月调整后平均通胀率仍为3.6%。市场因此继续押注澳储行下周二有95%概率进行今年第四次加息，将利率提高至4.6%。澳储行今年已三次加息，最高利率达4.35%，核心通胀仍为3.6%，远高于2%至3%目标。行长米歇尔·布洛克本周表示，失业率在4.5%至5.0%之间有助于抑制通胀，并警告中东冲突和数据中心投资热潮带来通胀风险。市场预计澳大利亚现金利率峰值将接近5.0%。
但澳元并未因加息预期获得有效提振，因为美元端更为强劲。美国上周初请失业金人数继续徘徊在57年来最低水平附近，显示劳动力市场在经历夏季大部分时间挣扎后正恢复动力，并暂时抵御中东冲突不利影响。劳工部数据显示，截至9月19日当周，经季节性调整后首次申请州失业救济金人数减少1000人至19.7万人，低于路透社调查经济学家预测的20.1万人，接近1969年以来最低水平。本月失业率维持在4.1%的稳定水平，在政府进行9月失业率调查当周，领取失业救济金人数接近三年来最低。FWDBONDS首席经济学家克里斯托弗·鲁普基表示，这或许是一场与时间的赛跑，因为随着伊朗战争持续，能源价格可能再次上涨，经济也随时可能经历需求疲软期；但9月中旬经济似乎全面复苏，部分原因在于人工智能领域的巨额资本支出。
美联储政策预期进一步支撑美元。美联储上周将隔夜基准利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间，为三年来首次加息，并暗示未来几个月借贷成本可能进一步上升。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，金融市场预期下个月再次加息概率约为64.2%，美元兑一篮子货币走强。投资者预计美联储在4月之前的五次会议中将再加息三次，每次25个基点，最早可能在10月27日至28日会议上开始。尽管美联储主席凯文·沃什及里士满联储主席托马斯·巴金、圣路易斯联储主席阿尔贝托·穆萨莱姆等官员认为，若通胀预期锚定，可能无需损害就业市场即可抑制通胀，但市场定价仍偏向更激进的紧缩路径。花旗集团经济学家维罗妮卡·克拉克也提醒，过去几个月失业率保持稳定，若持续申领失业救济人数继续维持低位，未来几个月失业率可能接近4%，但劳动力规模缩小导致的失业率下降不一定意味着劳动力市场会再次趋紧。
在这种背景下，澳储行加息预期对澳元的支撑被强势美元抵消。澳大利亚就业数据喜忧参半，失业率上升和就业增长完全由兼职岗位推动，削弱了市场对劳动力市场进一步收紧的信心；而美国初请数据接近57年低位、失业率稳定在4.1%、美联储加息预期升温以及美元指数走强，共同压制澳元兑美元表现。整体来看，尽管市场仍押注澳储行下周加息，但美元强势仍是当前澳元兑美元走势的主导因素。
四小时级别布林带指标显示，澳元兑美元周四于中轨下方持续走弱，布林带通道开口亦同步呈现进一步扩张态势，反映短线下行压力仍在释放，波动区间放大，空头力量占据主动。盘面上，0.7160一线为布林带上轨对应的短线动态阻力，0.7050中轨位置构成日内多空强弱的核心分界线，0.6990下轨则为汇价提供短线动态支撑。14周期RSI指标持续位于30下方的超卖区间，反映空头动能仍占主导，但超卖状态也意味着汇价存在技术性反弹的可能，只是在趋势未逆转前，反弹更可能受制于中轨及上方阻力。从四小时趋势结构看，汇价仍完整保持高低点同步下移的空头结构，表明短线趋势仍偏弱，交易思路仍以反弹高空为主。若澳元持续承压，短线首要支撑关注0.6990区域，若该位置失守，空头测试目标将进一步下探0.6950甚至更低；短线阻力则聚焦0.7050区域，若该位置突破将进一步延伸至0.7100甚至更高。
综合来看，澳储行加息预期对澳元的支撑被强势美元所抵消，基本面仍偏向美元；技术面空头结构未改，短线仍以反弹高空思路为主，但RSI超卖提示需警惕技术性修正。后续需关注0.6990支撑与0.7050阻力的突破情况，若支撑失守，汇价可能进一步下探0.6950甚至更低；若阻力被有效突破，则短线有望延伸至0.7100甚至更高。
澳元短线价格走势路径参考:
上升:0.7050-0.7100
下降:0.6990-0.6950
合理规划资金（仓位），控制风险（止损），做好个人交易“纪律”才是首要条件。谨记，钱不是一天赚的，但却是一天赔光的！注⚠️:
以上建议仅供参考。
投资有风险，入市请谨慎。
领盛金融Optivest顾问
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